作为日本传统金融领域的领军者，SBI 集团近年来在加密货币与 Web3 领域动作频频，从稳定币发行到交易平台搭建，从媒体收购到全球市场拓展，构建起覆盖 “基础设施 – 应用场景 – 生态服务” 的全链条布局。这一转型并非偶然，既是对日本加密监管明朗化的回应，也是对区块链重构金融体系趋势的主动拥抱。与此同时，日本加密产业正迎来关键突破期，税收改革与日元稳定币落地有望重塑行业格局。
SBI 集团在加密领域的布局呈现 “多点开花、协同联动” 特征，围绕 “资产流通 – 交易服务 – 生态支撑” 三大核心，逐步构建起完整的加密业务矩阵。
稳定币是 SBI 切入加密领域的重要抓手。2025 年 8 月，SBI 与 Ripple 达成合作，计划通过旗下已完成稳定币交易注册的 SBI VC Trade，在 2026 年 3 月前推出稳定币 RLUSD。此举不仅丰富了日本稳定币市场选择，也与 SBI 此前布局的 USDC 交易形成互补 —— 早在 2025 年 3 月，SBI VC Trade 便获得日本稳定币交易资质，可向个人与企业客户提供 USDC 的买卖、出入金服务，并由集团旗下新生信托银行负责抵押品的信托保全，确保 1:1 美元资产支撑。
交易平台则是 SBI 加密业务的 “基本盘”。早在 2018 年，SBI 便推出加密交易所 SBI VC Trade，2019 年进一步升级推出专业交易服务 VCTrade Pro；2025 年 8 月，SBI 又与加密基础设施公司 Startale Group 联手，打造链上代币化股票交易平台。该平台整合 SBI 的金融生态与 Startale 的区块链技术，支持 24 小时不间断交易（突破传统市场 70% 时间关闭的限制），可实现美国、日本本土股票的代币化交易，提供跨境实时结算、零碎股权持有、机构托管及合规监控等功能，有望重塑传统股票交易的效率与门槛。
为强化加密生态的 “软实力” 与 “硬支撑”，SBI 同步推进媒体收购与工具开发。2025 年 8 月，SBI 宣布收购 Web3 媒体 CoinPost 的多数股权，计划在保持其公正中立性的基础上，依托其信息渠道优势，加速 Web3 在日本的社会化落地，为行业提供可靠的信息基础设施。
在技术工具层面，SBI 的布局聚焦 “现实资产（RWA）代币化” 与 “跨链协同”。2025 年 8 月，SBI 与区块链预言机平台 Chainlink 合作，共同研发跨区块链 RWA 标记工具，可将债券等资产转化为链上代币，并利用 Chainlink 技术实现稳定币储备的链上验证；更早之前的 2024 年 3 月，SBI 联合不动产领域企业开发基于区块链的房地产交易方案 SREC，通过透明化文档与数据共享，优化房产交易流程。此外，SBI 还进军链游赛道，2024 年 8 月与链游平台 Oasys 达成战略合作并提供资金支持，此前已推动 OAS 代币在 SBI VC Trade 上线，助力区块链游戏生态的流动性提升与用户拓展。
SBI 还通过 ETF 申请与跨境合作，撬动机构投资者参与加密市场，并拓展全球影响力。2025 年 7 月，SBI 提议推出两只加密资产 ETF，分别覆盖 XRP、BTC 与黄金，若获批将成为日本机构采用 XRP 的关键推动力 —— 这类产品既结合了加密货币的增长潜力与黄金的稳定性，也为传统投资者提供了低门槛的加密入场渠道。
在全球市场方面，SBI 的动作聚焦 “代币化证券跨境流通”。2024 年 11 月，其旗下 SBI Digital Markets 深度参与新加坡金管局 “守护者项目”（Project Guardian），联合金融机构开发代币化资产跨境框架，连接多国受监管数字资产交易所，旨在提升流动性、降低交易成本；其中，固定收益试点项目已构建起代币化资产支持证券的国际网络，覆盖发行与二级交易全流程，推动日本、新加坡、瑞士三地交易所实现监管互认。
SBI 从传统金融巨头向 “加密生态构建者” 的转型，并非盲目跟风，而是基于监管环境、技术趋势与市场话语权的理性判断。
日本是全球最早为加密货币建立系统性监管框架的国家之一，政策的逐步完善为 SBI 的转型扫清了合规障碍。2016 年，日本修订《支付服务法》，首次将虚拟货币纳入监管，建立交易所强制注册与客户资产保护制度；2017 年《资金结算法》修订后，虚拟货币成为合法支付工具，SBI 随即成立 SBI VC Trade 并获得首批交易所牌照。
后续政策持续为加密产业 “松绑”：2020 年《金融工具与交易法》修订，明确证券型代币（STO）法律地位，SBI 成为日本首个获批开展 STO 业务的机构；2025 年 6 月，日本金融厅进一步提议将加密资产监管从《支付服务法》转移至《金融工具与交易法》，为行业提供更契合金融属性的监管框架。这一系列政策不仅降低了合规风险，也让 SBI 得以在明确规则下大胆布局。
区块链技术对金融基础设施的重构，是 SBI 转型的核心动因。传统金融存在结算慢、成本高、门槛高的痛点，而区块链技术可实现 “效率跃迁”—— 例如，SBI 通过合资公司 SBI Ripple Asia，将 XRP 用于跨境结算，使日本至菲律宾的汇款成本降低 30%，结算时间从 3 天压缩至 3 秒；与 Startale 合作的代币化股票平台，预计可实现 T+0 实时结算，交易成本降低 70%，并支持 0.0001 股的碎片化持有，大幅降低投资门槛。
对 SBI 而言，拥抱区块链不仅是 “顺应趋势”，更是避免在金融基础设施迭代中被淘汰。正如其与贝莱德等传统金融巨头的选择一致，主动参与加密赛道，才能在新的金融体系中占据核心位置。
日本加密市场的快速增长，让 SBI 看到了 “抢占用户心智” 的必要性。截至 2025 年 8 月，日本加密货币交易账户数突破 1200 万，占总人口的 9.5%，较 2024 年增长 50%，年轻群体成为主力。通过覆盖稳定币、交易、链游等多元场景，SBI 可触达更广泛的用户，构建加密时代的用户护城河。
更重要的是，SBI 通过深度参与行业规则制定，掌握了加密领域的话语权。例如，其主导成立的日本 STO 协会 2020 年获金融厅认证，成为稳定币与 STO 领域唯一自治监管机构；2020 年完成日本首个 STO 发行，直接推动金融厅修订相关法律；作为日本数字证券发行协会领导人，其主导的数字证券自律框架被写入 2023 年《数字证券基础设施法案》；在新加坡 “守护者项目” 中，其构建的跨境框架成为日本金融厅《数字资产跨境交易指导方针》的重要参考。这种 “规则制定者” 的身份，让 SBI 的加密布局具备了长期竞争优势。
日本长期以来是全球加密监管与应用的 “先行者”，历经多年发展，行业已从 “野蛮生长” 进入 “规范发展” 阶段，2025 年更是迎来 “税收改革” 与 “日元稳定币落地” 两大关键突破。
日本加密监管的核心逻辑是 “先规范、后发展”，关键节点清晰可见：2016 年 Mt.Gox 事件后，金融厅依据《支付服务法》建立加密资产服务提供商监管制度，首次明确交易所注册与合规要求；2017 年 4 月，修订后的《加密货币法》生效，交易所需通过金融厅注册并遵守 AML/KYC 规则，同年 9 月 11 家交易所获批，标志日本加密交易进入监管时代；2018 年 Coincheck 黑客事件后，监管进一步收紧，行业自发成立日本虚拟货币交易协会（JVCEA）并获得自律地位；2020 年 5 月，《支付服务法》与《金融工具交易法》修订，分离托管与交易所业务，强化投资者保护；2022 年 6 月，日本允许持牌机构发行法定稳定币，要求 100% 日元储备支撑；2023 年 4 月，自民党发布 Web3 战略白皮书，提议优化税收与 ETF 框架；2025 年 6 月，金融厅提议将加密资产归类为传统金融产品，为行业划定更清晰的监管边界。
长期以来，日本加密税收因 “税率过高” 制约行业发展。现行税制下，加密交易利润被归类为 “杂项收入”，需缴纳 5%-45% 的累进所得税，叠加 10% 地方居民税，最高税率达 55%，是全球加密税率最高的国家之一，导致多数投资者 “不愿出售资产”，市场流动性受限。
2025 年 8 月，日本参议院议员片山皋月明确表示，政府正推动加密资产分类调整，计划将其纳入《金融工具与交易法》监管范畴，税率同步降至 20%，与美国及日本股票税率接轨。目前该方案需跨党派协商，目标是 2025 年底前敲定，2026 年正式生效。若落地，日本将从 “加密税收严格国” 转变为 “全球最友好的加密税收市场之一”，有望激活大量休眠资产，推动稳定币等应用在日常交易中的普及。
2025 年 8 月，日本稳定币发行商 JPYC 获得 “资金转账服务提供商” 牌照，成为日本首个获此资质的数字货币发行商，标志日元稳定币正式进入合规落地阶段。据 JPYC 规划，其稳定币与日元 1:1 兑换，由日本国内储蓄与日本政府债券（JGB）全额支撑，计划三年内发行规模达 1 万亿日元（约 68.1 亿美元）。
从行业影响来看，日元稳定币的落地不仅填补了日本合规稳定币的空白，还可能重塑跨境支付格局 —— 据 Swift 数据，日元是全球第四大跨境支付货币，合规日元稳定币若大规模应用，可大幅提升日元跨境结算效率，同时提振日本国债需求（JPYC 计划未来大量购入国债）。《日经新闻》指出，JPYC 预计 2025 年 10 月前正式推出，届时将成为日本加密资产连接现实金融场景的重要纽带。
SBI 的加密全生态布局，是传统金融巨头在产业变革中的 “顺势而为”—— 日本监管的明朗化提供了合规基础，区块链技术的效率优势提供了业务价值，而庞大的用户市场与规则制定权则提供了长期动力。反过来，SBI 的积极参与也推动了日本加密产业的成熟：从首个 STO 发行到跨境监管框架构建，从稳定币交易资质获取到媒体生态支撑，SBI 的每一步动作都在为日本加密产业 “打样”。
对日本而言，2025 年是加密产业的 “破局之年”：税收改革将解决市场流动性痛点，日元稳定币将打通加密资产与现实金融的连接，而持续完善的监管框架则为行业提供了 “安全发展” 的土壤。未来，随着 SBI 等巨头的进一步布局，以及政策红利的释放，日本有望从 “加密监管先行者” 转变为 “加密应用引领者”，为全球加密产业提供 “规范与创新平衡” 的参考样本。
免责声明: 文章源于会员发布，不作为任何投资建议
如有侵权请联系我们删除，本文链接：http://www.qicheyongpin.cc/zixun/415.html
